Tamanho da conta de negociação de opções

Quanto dinheiro usar para um comércio de opções?

Aqui estão os principais fatores a serem considerados ao escolher o tamanho certo para um comércio de opções.

Opções.

Opções.

As opções de negociação envolvem várias decisões importantes: a data de validade, o preço de exercício e, talvez o mais importante, de uma perspectiva de gerenciamento de risco, o tamanho da sua posição. Aqui estão algumas dicas para ajudá-lo a fazer essa escolha.

Gerenciando seu risco.

Para ilustrar por que o tamanho do seu comércio é primordial para gerenciar o risco, considere um cenário hipotético onde você alocou um máximo de US $ 1.000 para comprar uma opção de compra em um estoque que você acha que vai subir de valor.

Você pode decidir investir todos os US $ 1.000, ou alguma fração desse dinheiro. Simplificando, você nunca deve investir mais do que ficar confortável perdendo. Nesse cenário, se você não estiver com vontade de arriscar mais de US $ 500 em um comércio específico, o valor máximo que você deve considerar colocar em risco é de US $ 500.

Claro, você pode não querer arriscar-se em qualquer lugar perto do valor máximo que você está disposto a perder, e cada decisão deve ser tomada dentro do contexto de seu plano de negociação e investimento global. De um modo geral, a maioria dos investidores só deve considerar a atribuição de uma percentagem relativamente pequena do seu portfólio global a um comércio de opções.

Riscos exclusivos das opções.

Quando se trata de decidir qual é o tamanho certo para uma troca de opções, em comparação com, digamos, uma compra de ações ou ETFs - os fundamentos únicos das opções determinam que você deve ter especial cuidado. Se você comprar um estoque com US $ 500, por exemplo, o máximo que você pode perder é de US $ 500. 1 Com opções, algumas estratégias permitem que você saiba exatamente quanto dinheiro está em risco antes de entrar no comércio, e outros não. Vamos demonstrar por que esse é o caso:

Se você comprar opções de compra ou de venda, o máximo que você pode perder é o valor em dólares que gastou. Suponha que o estoque da XYZ esteja negociando atualmente em US $ 50 e você comprou um contrato de opção de compra em ações da XYZ com um preço de exercício de 53 com um prêmio de US $ 5 por contrato. O custo desse comércio - que é igual à perda potencial máxima - é de US $ 500 ($ 500 = 1 contrato de opção de compra * $ 5 de prêmio * 100 ações por contrato). 2 Como alternativa, se você pudesse vender um contrato de opção de compra, o máximo que você pode fazer é o prémio recebido, mas o máximo que você pode perder é ilimitado. Digamos que você vende um contrato no estoque XYZ com um preço de exercício de 47 em um prêmio de US $ 5 por contrato. Se o estoque caiu para US $ 45 durante a vida do contrato, e a opção não foi exercida, você ganharia dinheiro. No entanto, se o estoque subisse para US $ 55 durante a vida do contrato, você perdeu US $ 3 por contrato, ou US $ 300 (ganho de US $ 500 para vender a opção menos US $ 800 para o preço das ações subindo US $ 8 acima do preço de exercício). Se o estoque subiu para US $ 60 durante a vida do contrato e foi exercido, você perdeu US $ 8 por contrato, ou US $ 800, e assim por diante. Hipoteticamente, não há limite para o quanto você poderia perder ao vender opções.

Esses cálculos se tornam um pouco mais complexos com outras estratégias avançadas, como spreads e straddles. Algumas estratégias podem ajudá-lo a atenuar alguns dos seus riscos, em troca de aceitar um menor retorno potencial. Independentemente disso, a quantidade de dinheiro que você escolhe para investir depende principalmente da sua tolerância ao risco e, em parte, da estratégia que você escolher.

Bater o preço de ataque certo.

Embora o valor em dólares apropriado do comércio dependa da sua tolerância à perda (ou seja, quanto você está disposto a perder), o tamanho do seu comércio (ou seja, o número de contratos) é determinado pela sua tolerância para a perda, bem como o potencial de ganho / perda por contrato. O potencial de ganho / perda por contrato é em grande parte determinado pela sua escolha do preço de exercício (ver o preço de ataque certo, à direita) e a data de validade.

Por exemplo, suponha que esteja disposto a arriscar um máximo de US $ 1.000 para comprar opções de compra no estoque XYZ. A maioria das opções permite comprar ou vender chamadas e colocar em vários preços de exercício diferentes. Se o estoque da XYZ for negociado em US $ 50, um preço de operação no preço de 40 dólares pode custar US $ 15 por contrato, enquanto um preço de exercício fora do dinheiro 60 pode custar apenas US $ 1 por contrato. 4.

Consequentemente, custará US $ 1.500 para comprar um contrato de opção de compra no preço de exercício 40, enquanto custará apenas US $ 100 para comprar um contrato de opção de compra no preço de exercício de 60. Se você planeja investir US $ 1.000, o valor em dólar da sua posição pode ser o mesmo, independentemente do preço de exercício escolhido, mas a quantidade de contratos que você possui seria diferente dependendo do preço de exercício (por exemplo, 10 contratos para o preço de exercício 60) contra a necessidade de mais US $ 500 para comprar 1 contrato no preço de exercício 40). Fazendo tudo o mais igual, quanto mais contratos você possui, maior será a recompensa potencial e maior será o custo.

Felizmente, há uma variedade de ferramentas que você pode usar para ajudar a tomar essas decisões. Eles incluem:

A calculadora de probabilidade, em particular, pode valer a pena explorar - especialmente se você estiver interessado em utilizar alguns métodos avançados para determinar o tamanho das opções (mais sobre isso em breve). Suponha que você acha que o estoque XYZ vai aumentar de valor e, conseqüentemente, você gostaria de comprar opções de chamadas XYZ. Mas quanto você pensa que vai subir, e qual é a probabilidade de que isso aconteça?

A calculadora de probabilidade pode ajudá-lo a determinar a probabilidade de negociação XYZ acima, abaixo, ou entre determinados alvos de preços em uma data específica. Isso pode ajudá-lo a selecionar o preço de ataque certo e a data de validade com base em sua perspectiva, o que ditará o tamanho da sua posição. Com base nesses determinantes, você pode confirmar se a estratégia se alinha com a quantidade de risco que você está disposto a tomar.

Dicas avançadas.

Para os comerciantes avançados, existem métodos adicionais que você pode considerar para ajudá-lo a pensar em escolher o tamanho da posição certa. Frank Tirado, vice-presidente de educação do The Options Industry Council, destaca abordagens como o critério Kelly e o Optimal F que alguns operadores de opções experientes utilizam.

"Usar um desses métodos pode ser benéfico porque agrega disciplina à sua negociação e remove suas emoções do processo de tomada de decisão. Isso ajuda você a evitar adivinhar o quanto de capital para alocar o comércio das suas opções", diz Tirado. Na verdade, esses métodos são bem prescritos por comerciantes de opções experientes. Edward O. Thorp, que foi uma das primeiras pessoas a negociar opções no Chicago Board Options Exchange (CBOE), é um praticante do critério Kelly. A fórmula do critério de Kelly ajuda a estabelecer a quantidade de dinheiro para colocar em risco:

Por exemplo, suponha que você tenha US $ 1.000 alocado para um comércio de opções. Usando uma calculadora de probabilidade, você acha que existe uma chance de 70% de que uma ação atingirá um determinado preço em uma data específica (70% seria a "probabilidade de ganhos"). Com base nesse fator, a fórmula Kelly Criterion sugere que você aloque 57% de seus $ 1.000, ou US $ 570, para este comércio. 57% é calculado como: .70 - [(1 - .70) / (.70 / .30)].

Optimal F é outra abordagem que Tirado destaca para consideração. "Em comparação com o critério de Kelly, o Optimal F é considerado uma abordagem mais simples, com uma fórmula projetada para determinar quanto dinheiro alocar para cada troca de opções com base no tamanho do comércio", apontou Tirado. Optimal F é essencialmente um meio baseado em resultados históricos, e representa a porcentagem do seu portfólio que você deseja alocar para cada comércio. Conseqüentemente, de acordo com o Optimal F, o número de ações para comprar é igual a:

Por exemplo, suponha que você tenha US $ 50.000 no total de fundos de investimento, a porcentagem desses fundos que você está disposto a arriscar é de 50%, sua F ideal (a porcentagem do seu portfólio que você deseja dedicar a um comércio específico) é de 5%, e O estoque da XYZ está sendo negociado em US $ 10 por ação. A fórmula Optimal F sugere que você deve comprar contratos suficientes para comprar 500 ações do estoque XYZ ou 5 contratos de opções. Isso é calculado como: [.05 * ($ 100,000 / 0,5)] / $ 10.

Claro, a aplicação de qualquer um destes métodos requer uma compreensão completa dos riscos e limitações, e você deve ganhar experiência através da prática antes de implementar qualquer estratégia.

Investir implicações.

Independentemente de você incorporar ferramentas de opções ou métodos avançados ao decidir quanto dinheiro investir em um comércio de opções, você sempre deve permanecer dentro da sua tolerância ao risco. Tenha um plano que defina claramente seus objetivos e tolerância ao risco, e fique com ele.

Próximos passos a considerar.

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Assista a um vídeo para saber como você pode se aproximar do gerenciamento de riscos quando trocar opções.

Geração de ideias, análise técnica e estratégia de negociação do investidor ativo do Viewpoints.

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A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

Existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem múltiplas compras e vendas de opções, como spreads, straddles e colares, em comparação com um único comércio de opções.

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7 erros comuns de troca de opções para evitar.

Saiba mais sobre alguns dos erros de negociação de opções mais comuns para que você possa tomar decisões comerciais mais informadas. Veja como a Calculadora de Lucros / Perdas da Fidelity, a Calculadora de Probabilidade e outras ferramentas podem ajudar no processo de tomada de decisão.

Por Fidelity's Trading Strategy Desk.

Opções de Negociação.

Opções de Negociação.

Opções de Negociação.

Opções de Negociação.

Como um novo comerciante de opções, não é incomum experimentar um sentimento de estar sobrecarregado. Um dos benefícios das opções de negociação é que ele oferece uma variedade de maneiras de aproveitar o que você acredita que pode acontecer com a segurança subjacente. Um dos trade-offs para o luxo desta variedade, é que também há mais oportunidades de erros e mais riscos a serem considerados. O objetivo deste artigo é criar conscientização sobre alguns dos erros de negociação das opções mais comuns, a fim de ajudar os comerciantes de opções a tomar decisões mais informadas.

Erro # 1: A estratégia não corresponde à sua perspectiva.

Um componente importante ao começar a trocar opções é a capacidade de desenvolver uma perspectiva para o que você acredita que poderia acontecer. Alguns dos pontos de partida comuns para desenvolver uma perspectiva estão usando análise técnica, análise fundamental ou uma combinação de ambos. A análise técnica gira em torno da interpretação da ação do mercado (principalmente volume e preço) em um gráfico e procurando áreas de suporte, resistência e / ou tendências para identificar potenciais oportunidades de compra / venda. A análise fundamental inclui a revisão das demonstrações financeiras de uma empresa, dados de desempenho e tendências atuais do negócio para formular uma perspectiva sobre o valor da empresa. Uma visão não só consiste em um viés direcional, mas abrange um prazo para o tempo que você acredita que sua idéia levará para o trabalho.

À medida que você revisa diferentes estratégias de opções, é importante certificar-se de que a estratégia que você escolhe foi projetada para tirar proveito das perspectivas que você espera. O Guia de Estratégia de Opções da Fidelity é uma maneira de se familiarizar com diferentes estratégias e pode ajudá-lo a determinar o mais adequado para sua situação.

Erro # 2: Escolhendo a expiração errada.

Como com as estratégias, você enfrenta a questão de ter uma infinidade de escolhas ao decidir em uma data de validade. A boa notícia é que, se você desenvolver uma perspectiva, então, a seleção da expiração adequada geralmente cai no lugar. Uma maneira de ajudá-lo a escolher a melhor expiração para sua perspectiva é ter uma lista de verificação simples:

Quanto tempo eu acredito que isso levará para que o comércio jogue fora? Desejo manter o comércio através de um anúncio de ganhos, estoque de divisão ou outros eventos? Existe liquidez adequada para apoiar meu comércio?

Erro # 3: Escolhendo o tamanho da posição errada.

A maioria dos erros de dimensionamento de posição decorrem de duas emoções comuns: medo ou ganância. Se você é ganancioso ao tomar decisões, você pode acabar trocando um tamanho de posição que é muito grande para o tamanho da sua conta. Isso pode ocorrer quando uma troca vai contra a perspectiva e então você está preso com uma perda incapacitante. Por outro lado, você poderia ser como alguns comerciantes que comercializam extremamente pequenos. Negociar um tamanho pequeno está bem, mas você pode perder um retorno de material.

As formas comuns de dimensionamento de posição incluem:

1. Risco de uma porcentagem do valor da sua conta.

2. Use um valor em dólar consistente.

Em última análise, ao decidir sobre o tamanho do comércio, você deve estar confortável com a quantidade de capital que você perderá se o comércio não for a seu favor. Idealmente, o tamanho do comércio deve ser grande o suficiente para ser significativo para a conta, mas pequeno o suficiente para que você não perca o sono durante a noite.

Erro # 4: ignorando a volatilidade.

A volatilidade implícita é uma medida do que o mercado espera que a volatilidade seja no futuro para uma determinada segurança. É importante reconhecer se a volatilidade implícita é relativamente alta, ou baixa, porque ajuda a determinar o preço da opção premium. Saber se o prémio é "caro" ou "barato" é um fator importante ao decidir sobre qual estratégia de opção faz mais sentido para sua perspectiva. Se as opções forem relativamente baratas, talvez seja melhor analisar as estratégias de débito, enquanto que, se as opções forem relativamente dispendiosas, você pode ser melhor atendida buscando estratégias de crédito.

O Active Trader Pro ® da Fidelity oferece uma ferramenta em Estatísticas de opções que você pode usar para determinar se a volatilidade é maior ou menor que o normal. A mesma informação também pode ser encontrada nas Estatísticas Chave da Fidelity (fornecidas pela LIVEVOL, Inc.). No exemplo abaixo, o intervalo de 52 semanas para a volatilidade implícita de 30 dias foi de 9,98 a 35,68. Isso indica os níveis de volatilidade implícita mais altos e mais baixos para uma hipotética opção de 30 dias nas últimas 52 semanas. Se você passar o mouse sobre o fulcro, você verá uma janela pop-up na parte inferior. O popup informa o atual nível de volatilidade implícita (13.01) e onde ele classifica em formato percentil. O percentil varia entre 0-100, de modo que uma leitura de 12% implica um ambiente de volatilidade implícita relativamente baixo.

Erro # 5: Não usando probabilidade.

Levar em consideração as probabilidades de sua estratégia é um fator importante ao decidir colocar um comércio. Não só coloca em perspectiva o que é estatisticamente provável que aconteça, mas é essencial para entender se seu risco / recompensa faz sentido. É importante notar que a probabilidade não tem nenhum viés direcional. É simplesmente a chance estatística de que o preço esteja em um determinado nível na data da avaliação, dados os fatores atuais. Você pode usar a Calculadora de Probabilidade da Fidelity (fornecida pela Convergex) para ajudar a fazer essa determinação.

Usando a imagem acima, considere este exemplo de um spread de crédito 1140/1150 e como as probabilidades podem ser interpretadas na análise. A probabilidade de que o preço seja superior a 1150 no vencimento é de aproximadamente 68% e tem aproximadamente 27% de chance de estar abaixo de 1140. No vencimento, qualquer preço em 1150 representa um ganho máximo e qualquer preço abaixo de 1140 representa uma perda máxima. Se você só puder coletar US $ 2,50 por seu spread de US $ 10, então, apenas olhando as probabilidades sozinho, você pode ver se você está sendo compensado pelo risco.

68% do tempo você obterá o lucro máximo de US $ 250 $ 250 * .68 = $ 170 27% do tempo você perceberá a perda máxima de $ 750 $ 750 * .27 = - $ 202.50.

Se você liquidar os dois montantes, há uma perda líquida de US $ 32,50. Isso significa que se você se colocar continuamente neste cenário, as probabilidades ditarão ao longo do tempo que você deveria ter retornos negativos, falando estatisticamente. Tenha em mente 5% do tempo, o preço subjacente neste exemplo irá cair entre ganho máximo e perda máxima, e o ganho ou perda na posição variará, o que afetará o cálculo da perda líquida de forma positiva ou negativa.

Erro # 6: focando no gráfico de expiração.

Como comerciante, é importante avaliar constantemente a quantidade de risco / recompensa que você tem na mesa e verificar se ainda faz sentido para sua conta. O foco exclusivo em seu gráfico de expiração de posições não indica quantos riscos você carrega hoje ou em uma data futura.

Usar a ferramenta Calculadora de Lucros / Perdas (fornecida pela ferramenta Convergex) pode ajudá-lo a ver como sua posição vai reagir ao movimento de preços não só hoje, mas qualquer dia no futuro até o vencimento.

A linha azul claro representa a posição na expiração, a linha azul escuro representa a posição hoje e a linha laranja é uma data selecionada no futuro. Neste exemplo, a linha branca vertical foi movida para o preço de mercado atual do subjacente, e onde ele cruza com essas linhas conta o lucro ou a perda do comércio.

Como a posição está neste exemplo, você já obteve a maioria dos lucros e tem uma quantidade significativa de espaço na desvantagem para perceber a perda máxima após a expiração se a posição se mover contra você. Neste ponto, você pode se perguntar, é o risco de queda potencial que vale a pena manter a posição para perceber o ganho máximo?

Você pode considerar o que aconteceria se a posição faz um grande movimento em qualquer direção durante os dias seguintes. Se fizer um movimento para cima, você continuaria a fazer um lucro adicional, mas seria um valor nominal em relação ao que você já fez. Do outro lado, com um grande movimento para baixo, você pode perder uma parcela significativa dos lucros que você já fez. Nesta fase do comércio, o risco / recompensa mudou e pode passar despercebido se você se concentrar apenas no dia do vencimento.

Erro # 7: não ter um plano de negociação.

Um dos primeiros passos para evitar erros comerciais comuns é ter um plano de negociação sólido. Um plano de negociação básico deve consistir, entre outros, em:

Quanto você está disposto a arriscar por comércio? Como você encontrará oportunidades no mercado? Quando você entrará no comércio? Qual é a sua estratégia de saída?

Como mencionado anteriormente, o medo e a ganância podem levar a decisões irracionais que você normalmente não faria. O principal benefício de ter um plano de negociação é remover esses sentimentos emocionais da sua negociação. Ele também cria um processo facilmente repetível. A repetibilidade é um fator importante para ajudar a aprender com os erros e ter a capacidade de ver falhas nos negócios que você coloca. Sem um plano, torna-se muito difícil melhorar como comerciante e continuar avançando.

Opções de negociação envolve uma série de considerações antes e depois do comércio foi colocado. Muitos dos erros mencionados podem ser contabilizados antes do início do comércio, utilizando as ferramentas e os recursos oferecidos pela Fidelity. O passo mais importante para as opções de negociação é desenvolver um plano e aderir a ele! Algumas das ferramentas e recursos que podem ajudá-lo a obter seu próprio plano incluem o Guia de Estratégia de Opções, Estatísticas Principais, Calculadora de Probabilidade e Calculadora de Lucros / Perdas. Aproveite estes e outras ferramentas e recursos comerciais que a Fidelity fornece para ajudá-lo a evitar essas trocas comerciais de opções comuns em seus futuros negócios.

Próximos passos a considerar.

É fácil abrir sua nova conta leva apenas alguns minutos.

Vamos explicar o processo, o que esperar e fornecer respostas às perguntas mais frequentes.

Saiba mais sobre os recursos e algumas dicas para ajudá-lo a encontrar opções de candidatos e estratégias.

A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

O Active Trader Pro ® é automaticamente disponibilizado para clientes que negociam 36 vezes ou mais em um período de 12 meses. Se você não cumprir os critérios de elegibilidade, entre em contato com o Active Trader Services no 800-564-0211 para solicitar o acesso.

A análise técnica concentra-se na ação do mercado - especificamente, volume e preço. A análise técnica é apenas uma abordagem para analisar ações. Ao considerar quais ações comprar ou vender, você deve usar a abordagem com a qual você está mais confortável. Tal como acontece com todos os seus investimentos, você deve determinar sua própria determinação sobre se um investimento em qualquer título ou títulos específicos é adequado para você com base em seus objetivos de investimento, tolerância ao risco e situação financeira. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros.

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Escolha a Conta de corretagem certa para negociação de opções.

Mergulhar no mundo do comércio de opções pode ser confuso, especialmente para comerciantes iniciantes. O primeiro passo para opções de negociação é abrir uma conta de corretagem de opções. Este artigo fornece um conjunto de diretrizes para escolher a corretora das opções corretas dependendo de suas necessidades e estilo de negociação. Ele também cobre pontos importantes a ter em mente ao decidir se trocar esses instrumentos financeiros complexos. (Para mais, consulte: Conhecendo-se a troca de opções.)

Por que é importante selecionar a conta de corretagem correta?

Várias corretoras oferecem opções de negociação em diferentes ativos nos níveis local e mundial. Como a tecnologia quebrou as barreiras geográficas, informativas e institucionais, é possível que um cidadão dos EUA negocie opções binárias em mercados europeus pouco conhecidos. A internet também ofereceu aos comerciantes muitas opções mais de corretores que oferecem uma gama de serviços com um menu de preços diferentes.

Com tantas opções, os comerciantes novos para as opções e comerciantes experientes que procuram um corretor melhor podem ficar sobrecarregados com a diversidade de ofertas. Como as opções são produtos complexos, há uma grande quantidade de complexidade correspondente em produtos projetados para diferentes estratégias de usuários e estilos comerciais. Nem todos os corretores oferecem todos os recursos e funcionalidades desejados.

Os comerciantes devem responder as seguintes perguntas para identificar a conta de corretagem das opções corretas para eles:

Quais são as minhas necessidades individuais e nível de conforto para o meu estilo de negociação de opções? Eu sei o que procurar em uma conta de corretagem típica? Quais tipos de contas estão disponíveis?

Necessidades, Estilo de Negociação e Nível de Conforto para Negociação de Opções.

A primeira e mais importante informação a considerar antes de selecionar uma conta de negociação de opções é o tipo de comerciante que você é. Qual é o seu estilo de negociação, o apetite de risco e quanto dinheiro você está gastando gastos com taxas?

As opções são produtos complexos para entender e negociar. Alguns corretores só podem permitir que uma posição por ordem deixem ao comerciante individual colocar várias ordens - uma de cada vez - para criar uma posição de combinação, enquanto outros corretores podem permitir colocar uma ordem unificada para criar as posições de opção combinadas de uma só vez.

Um indivíduo pode simplesmente desejar comprar e vender as opções de chamada / colocação simples. Outros podem estar mais inclinados a criar estratégias e combinações de opções complexas. Alguns comerciantes intradiários podem querer obter acesso de corretagem descontado para negociação de alto volume e freqüência, enquanto outros podem ser bons com a abordagem de compra e retenção até a data de expiração da opção. Identificar esses pontos com base no estilo e nas necessidades de negociação de um indivíduo irá ajudá-los a selecionar o plano correto da corretora ao custo correto. (Para mais, veja: O básico da rentabilidade das opções.)

Indicadores chave sobre uma conta de corretagem típica.

Dependendo do que o comerciante precisa, eles devem confirmar com seu corretor em recursos e funcionalidades - e os custos associados. Certos recursos podem ser necessários para a estratégia de negociação de um indivíduo, por exemplo, as funções de recompensa são comumente usadas por comerciantes de opções, mas oferecidas por apenas alguns corretores; Os hedgers podem gostar de ver uma exibição gráfica de combinações de opções; e os analistas de risco podem gostar de obter informações disponíveis sobre VaR e análises semelhantes.

Os custos de transação, os mínimos de conta, as interfaces de negociação (call-n-trade, on-line, aplicativos móveis), o tempo de resposta do site, o suporte ao cliente e as legalidades do registro são características gerais a serem consideradas para qualquer conta de corretagem. Os indivíduos devem poder verificar esses detalhes on-line e selecionar o que lhes oferece o melhor ajuste possível. (Para mais, consulte: Contas de clientes - Tipos de contas de corretagem.)

Tipos de conta de corretagem de opções disponíveis.

Existem algumas empresas de corretagem de opções especializadas que oferecem negociação apenas em um tipo de opção selecionado (como as opções binárias ou opções de barreira altamente anunciadas). Mas, em geral, as opções padrão estão disponíveis para negociação através de contas de corretagem padrão que estão habilitadas para negociação de opções.

Nos Estados Unidos, existem três tipos de contas de corretagem: caixa, margem e aposentadoria. Diferentes firmas de corretagem podem oferecer variações nesses temas usando seus próprios nomes únicos, mas, em geral, todas as contas de corretagem disponíveis cairão nessas três categorias.

A conta de corretagem mais simples é a conta de caixa, uma conta de negociação padrão que permite que o comerciante execute negociações de opção em caixa, desde que sejam mantidos recursos suficientes para cobrir o custo do prêmio da opção. Para comprar uma opção, deve-se ter o preço total do caixa para o comércio (opção premium) disponível na conta no momento da compra. A maioria dos corretores coloca os fundos inicialmente cobrados em contas com juros e, portanto, oferece juros sobre este dinheiro até o comércio é colocado. Quando um negócio é colocado, o dinheiro é transferido da conta de juros para a conta de corretagem.

Depois de vender as opções, o corretor deposita o dinheiro de volta em sua conta de caixa, o que torna o dinheiro disponível para novas negociações. Taxas de corretagem, comissões e impostos são debitados diretamente da conta.

É importante notar que a opção venda a descoberto geralmente não é permitida em contas de caixa. Alguns corretores podem permitir opções de curto prazo com base na participação no estoque subjacente, o que pode exigir fundos adicionais para cobrir o risco. Essencialmente, algumas garantias em forma de caixa ou estoque são necessárias para opções curtas ou escritas. (Para mais, veja: venda a descoberto versus compra de uma opção de venda: como os desembolsos diferem?)

Se o comerciante apenas planeja comprar opções para vender ou exercer mais tarde, uma conta de caixa é suficiente. Este é o tipo de conta com que a maioria dos indivíduos geralmente começa.

Uma conta de margem é semelhante a uma conta de caixa ao comprar opções na medida em que o comerciante precisa ter o prêmio de opção inteiro disponível na conta.

As negociações de venda ou curtas com uma conta de margem têm regras diferentes do que com uma conta de caixa, no entanto. Se alguém quiser uma opção curta, que custa US $ 20 em um tamanho de 100, ele pode não precisar de US $ 2000 em fundos de caixa. Se o corretor da opção tiver um requisito de margem de 10%, o indivíduo pode reduzir a colocação, mantendo apenas 10% ou US $ 200 em sua conta de corretagem de opções. Esse montante será bloqueado para outros usos comerciais pelo corretor.

Alguns corretores também podem permitir que as participações em ações sejam usadas como garantia em uma conta de margem.

No entanto, é importante observar que o requisito de margem mudará a cada dia, pois o valor dos títulos em sua conta corretora (ações e caixa) flutua. Se o preço da opção em curto-circuito estiver diminuindo, o que é favorável para o comerciante, o requisito de margem descerá em conformidade, liberando mais fundos para negociação. Se o preço da opção de venda cair para US $ 17 no segundo dia, por exemplo, o requisito de margem será de apenas US $ 170, o que liberará $ 30 (US $ 200 - $ 170) para outros negócios.

Mas se o preço subir, o que é desfavorável para o comerciante de curto prazo, mais dinheiro ou estoque deve ser colocado na conta de margem para manter a posição. Se o preço dos shorts de colocação subir de US $ 24, o novo saldo da margem será de US $ 240, e o comerciante terá que financiar sua conta em US $ 40 adicionais. Falhar em fazê-lo em tempo hábil pode levar o corretor a fechar sua posição de opção aberta e a recuperar o déficit de sua conta.

Os operadores de opções de risco que planejam opções freqüentemente curtas devem ir para uma conta de margem. É muito importante estar ciente dos requisitos de margem específica do estoque subjacente, pois isso afetará seus fluxos de caixa, gerenciamento de capital e, portanto, lucro e perda de negociação de opções. (Para mais, veja: Margem de Negociação: Uma Introdução.)

Você pode manter seu IRA (conta de aposentadoria individual) em uma conta de corretagem para permitir flexibilidade ao investir seu dinheiro em uma variedade de ativos, incluindo opções. Existem muitos tipos diferentes de contas IRA, incluindo o IRA tradicional, Roth IRA, Rollover IRA, SEP IRA e SIMPLE IRA. Devido aos benefícios fiscais associados aos IRAs, os corretores são mais rigorosos com os requisitos de margem de opção devido à sua responsabilidade legal. Normalmente, o curto-circuito de uma opção é permitido somente em uma base de caixa ou como uma chamada coberta. Alguns corretores podem não permitir spreads de opções. Na maioria dos casos, as contas de aposentadoria serão tratadas como contas de caixa. (Para mais, veja IRA Ativos e investimentos alternativos.)

Dependendo do tipo de titulares de contas, as contas de corretagem da opção são ainda classificadas da seguinte forma:

Esta é uma conta pessoal em nome do indivíduo que possui. O estabelecimento de nomeação pode estar disponível, onde as participações podem ser transferidas para o candidato em caso de morte do indivíduo.

Os inquilinos comuns com direito de contas de sobrevivência (JTWROS) pertencem a duas ou mais pessoas, cada uma com uma participação igual. Se um dos inquilinos morre, sua participação é repassada em proporção igual aos outros sobreviventes que são titulares de contas. Esses direitos são uma questão de lei estadual e podem variar de estado para estado.

As contas conjuntas como inquilinos em comum (JTIC) são de propriedade de duas ou mais pessoas, cada uma delas possuindo uma participação claramente especificada. Com a morte, a sua quota é transferida para o beneficiário designado (ou nomeado) e não para o (s) titular (es) da sobrevivente. Esses direitos são uma questão de lei estadual e podem variar de estado para estado.

Uma conta de propriedade da comunidade é de propriedade de duas pessoas casadas que adquiriram propriedade durante o casamento. Baseia-se no pressuposto de que cada cônjuge tem uma participação igual na propriedade adquirida pelos esforços de qualquer um deles durante o casamento. Após o divórcio ou a morte, a propriedade é tratada como sendo metade para cada cônjuge. Apenas alguns estados permitem contas de propriedade da comunidade.

Uma conta de inquilinos pela totalidade é semelhante à conta de propriedade da comunidade, exceto que, no desaparecimento de um parceiro, o parceiro sobrevivente mantém o direito a toda a conta.

Uma guarda, uma curadoria ou uma conta de custódia é mantida por um tutor ou conselheiro designado pelo tribunal para os casos em que o titular da conta pode ser menor ou uma pessoa que já não pode realizar transações financeiras por conta própria. (Para mais informações, consulte: Planejamento de propriedades avançadas: Documentos de assistência à criança.)

Conforme mencionado acima, existem muitos tipos diferentes de contas do IRA. Devido aos benefícios fiscais associados aos IRAs, os corretores impõem exigências de margem de opções rígidas devido à sua responsabilidade legal.

Os custos de transação, os requisitos de saldo mínimo, os requisitos de margem, as características e ferramentas específicas de negociação de opções são pontos importantes a serem considerados antes de selecionar uma conta de corretagem da opção. Você deve selecionar um tipo adequado de contabilidade, dependendo da natureza das suas participações.

Os novatos devem começar com um corretor de oferta de preço baixo e médio, oferecendo opções de negociação. À medida que outros conhecimentos e experiência são construídos ao longo do tempo, o comerciante deve estar preparado para mudar para outro corretor para recursos e serviços aprimorados. Alternativamente, também é possível explorar a possibilidade de atualizar sua conta em sua empresa de corretagem existente para adicionar os recursos e a funcionalidade necessários que você precisa.

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Vantagens da negociação de opções.

Oportunidade de especular usando o poder de alavancagem. Isso permite bons retornos potenciais, mas também pode resultar em perdas significativas. Inclua sua posição com potencial para bloquear um lucro na segurança subjacente ou para ajudar a minimizar os possíveis riscos negativos.

Por que as opções de comércio na TD Ameritrade.

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Com a TD Ameritrade, você ganha acesso à sofisticada plataforma thinkorswim e a diversas ferramentas de pesquisa para ajudá-lo a gerar idéias de negociação de opções e aprimorar suas estratégias.

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# 1 para Investimento de Longo Prazo.

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As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Privilégios de opções de opções sujeitos à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Leia Recursos e Riscos de Opções Padronizadas antes de investir em opções.

Spreads, Straddles e outras estratégias de opções de várias pernas podem implicar custos substanciais de transação, incluindo várias comissões, que podem afetar qualquer retorno potencial. Estas são estratégias de opções avançadas e muitas vezes envolvem maior risco e risco mais complexo do que as operações básicas de opções.

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Quanto você precisa fazer opções de troca de dinheiro?

Todos nós temos perguntas & # 8230;

Dependendo do que você faz ...

& # 8230; Há sempre perguntas recorrentes que as pessoas perguntam sobre o seu trabalho, como "Como é seu trabalho?" E "Seu trabalho é estressante, se assim for, como você lida com isso?

Claro, eles vão variar entre as profissões ... mas a curiosidade está lá.

Uma vez que estou no negócio ensinar aos outros como trocar opções & # 8230;

& # 8230; A única pergunta que eu costumo fazer é: "Quanto eu preciso para começar, se eu quiser trocar opções com sucesso?"

Agora, vou abordar duas respostas diferentes para dois tipos diferentes de pessoas ... aqueles que querem fazer isso para ganhar a vida e aqueles que querem gerenciar seu dinheiro.

Para a maior parte, costumo encontrar pessoas com tamanho de conta menor e # 8230;

Se você quer fazer isso para ganhar a vida, eu serei sincero com você ... isso é um negócio em que ter mais capital pode dar-lhe melhores chances de gerar riqueza.

Semelhante a você ter mais fichas na mesa de poker, você terá mais controle e pele no jogo ...

Infelizmente, com todas as regras e regulamentos neste negócio, é muito difícil para os investidores com tamanhos de conta pequena fazer trabalho de negociação de opções ... essa é uma calamidade sobre esse negócio.

Qual é o valor ideal para opções de negociação?

Há uma resposta genérica que você vai ouvir ...

... Qual é apenas o limite para abrir uma conta de corretagem.

No entanto, minha resposta é & # 8230;

Acesse sua lista de verificação gratuita.

Lista de Verificação de Comércio de Opções de 10 Passos.

A Padrão Day Trader Rule aplica-se a ações e opções.

Qualquer conta com menos de US $ 25.000 tem restrições ... se você tiver uma conta com menos de US $ 25.000, você não poderá fazer mais de quatro transações intradiárias dentro de cinco dias úteis.

Você poderá trocar tantas vezes quanto você precisar com um tamanho de conta de mais de US $ 25.000 ... portanto, você pode criar mais chances de ganhar dinheiro e você poderá diversificar seus riscos.

Eu vou ser sincero com você # 8230; Vai ser muito difícil ganhar a vida com esse valor, não é realista.

Alguns de vocês provavelmente estão se perguntando # 8230;

"Quanto devo ter se eu quiser fazer isso para ganhar a vida?"

Um sólido roote bancário seria de cerca de US $ 100.000 de capital disponível ... com esse capital, você poderia abrir uma conta com margem de carteira (às vezes o mínimo é um pouco mais, dependendo do corretor).

Você poderia usar mais alavancagem com margem de portfólio, o que poderia levar a retornos muito maiores.

Com o gerenciamento correto de riscos e tamanhos de posição, a alavancagem adicional ajudará a amortizar sua conta em tempos de redução.

Dito isto, você ainda precisará entender os riscos e não superar a conta, o que pode ser fácil ... se você deixar seu ego ficar muito grande.

Eu falo sobre como isso aconteceu comigo em um segundo.

Quando você está começando, é provável que você esteja perdendo algum dinheiro ... isso é uma parte do processo.

É melhor começar com uma conta menor e aprender com perdas menores do que começar com uma grande conta e ter grandes sucessos ... fazer grandes sucessos afetará sua psique.

Quando comecei a administrar o dinheiro, não tive muita experiência na negociação e não entendi completamente os riscos associados às opções.

Foi-me ensinado a investir todo o dinheiro que estava gerenciando ... isso provou ser um momento difícil durante a crise financeira do final dos anos 2000.

Fiquei apanhado em um mercado urugo e tirei grandes perdas ... Aprendi muito com essa experiência e percebi que negociar com mais capital não garante sucesso instantâneo.

Se eu pudesse ter feito as coisas de forma diferente, eu teria começado com uma pequena conta ... dessa forma eu ainda ganharia experiência e talvez conseguiria melhor o capital e meu ego não ficaria tão ferido.

Não estou dizendo isso para desencorajar qualquer pessoa que tenha menos de US $ 100.000 ou o mínimo mínimo de US $ 25.000 para negociar ativamente # 8230; Na verdade, eu realmente encorajo os iniciantes a começar pequenos.

Quando você está aprendendo como negociar e investir com opções, entender os riscos e a quantidade de alavancagem é essencial & # 8230; especialmente com uma pequena conta.

Com qualquer tamanho de conta, você sempre deve calcular seus riscos e certificar-se de que você não supera sua conta.

Ao contrário de uma conta maior, onde você não está tendo tanto risco em relação ao tamanho da sua conta e tem espaço para erro # 8230; uma pequena conta tem menos margem de erro ... algumas negociações apetitas poderiam prejudicar sua conta.

Se você tem uma conta menor, você deve entender que você assumirá mais riscos por posição.

No entanto, à medida que você aprende e constrói sua conta, você deve reduzir as suas posições e assumir menos risco, de modo que nenhuma posição pode acabar com sua conta.

Se você tem uma conta muito pequena e seu objetivo é ganhar dinheiro e # 8230; talvez considere esse investimento alternativo que eu comecei na Amazon e está fazendo mais de US $ 120 mil em vendas e continua a gerar pagamentos bi-semanais na minha conta ...

Novamente, encorajo as pessoas a começar com um pequeno rolo de banco.

Assim como eles dizem: "A vida não é um sprint, mas uma maratona".

Gerenciar com sucesso seu dinheiro é semelhante a este dizer ... as chances são de que você não será um sucesso noturno ... leve as coisas devagar para que você possa estar neste negócio a longo prazo.

Você ainda poderá ganhar experiência ao negociar uma pequena conta ... mas você deve entender que isso provavelmente não mudará sua vida e você provavelmente não ganhará a vida sem ela nem # 8230; Trabalhe em seu ofício e processe com um pouco de dinheiro antes de intensificar e colocar negócios maiores e assumir riscos maiores.

Novamente, não quero desencorajar aqueles que têm uma pequena conta ... você ainda pode começar com uma pequena conta, crescer essa conta e aprender esse negócio ... apenas entenda as limitações de uma pequena conta e seja realista com seus retornos potenciais.

Mesmo com uma pequena conta, você estará aprendendo e desenvolvendo habilidades que você leva com você para o resto da sua vida ... o melhor de tudo, você estará no controle e gerenciando seu dinheiro ... você não deixará o destino de sua riqueza para um fundo mútuo ou um gerente de dinheiro.

Em que etapa você está nesta aventura vitalícia? Eu adoraria ouvir como está indo para você na seção de comentários abaixo.